Γράφει ο
Κίμων Στεριώτης

1.  ΒΑΣΙΚΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ

- Μια "ανθεκτική" ισχυρή συμφωνία περιορισμού της Παραγωγής Πετρελαίου των μελών του OPEC- η πρώτη μετά από μια οκταετία μπορεί να παίξει "καταλυτικό ρόλο" στη διαμόρφωση των Τιμών και Ισοτιμιών, αλλά και να μεταβάλει τα δεδομένα ανάπτυξης των πετρελαιοεισαγωγικών χωρών για το πρώτο εξάμηνο 2017…

- Άμεσα όμως τις "ενεργειακές πιέσεις" θα δεχθούν οι Μετοχές των πετρελαιοεισαγωγικών χωρών, ενώ αντίθετα θα βελτιωθούν οι προοπτικές για τις ομολογίες των πετρελαιοεξαγωγικών χωρών…

- Προς το παρόν η    θριαμβολογία για τη "νίκη Trump" συνεχίζεται αμείωτη με τα ΜΜΕ να δημιουργούν την αίσθηση (ψευδαίσθηση ;;) ότι οι μετοχές και το δολάριο θα ανέβουν σε ακόμη υψηλότερα επίπεδα από τα σημερινά…

- Το "νέο οικονομικό επιτελείο" και η πολιτική που θα ακολουθήσει παραμένουν "άγνωστοι παράγοντες", αλλά αυτοί δεν εμποδίζουν την καλλιέργεια ενός "κλίματος υπεραισιοδοξίας" για την περαιτέρω πορεία των Μετοχικών Δεικτών…

- Ο Δείκτης Μεταβλητότητας VIX  έχει υποχωρήσει από τα πολύ υψηλά επίπεδα των προ των εκλογών ημερών, ακολουθώντας αντίθετη τροχιά από την άνοδο των Αμερικανικών Μετοχικών Δεικτών…

- Για τη νέα χρηματιστηριακή εβδομάδα γίνονται εκτιμήσεις για ιδιαίτερα αυξημένες αβεβαιότητες στις Διεθνείς Αγορές λόγω της μεγάλης ανατίμησης του "πράσινου νομίσματος"…

- Το Ευρώ φαίνεται ότι θα "πιεσθεί" ακόμη περισσότερο λόγω αύξησης των Αμερικανικών Επιτοκίων, του Ιταλικού Δημοψηφίσματος και των Εκλογών σε Γαλλία και Γερμανία….

- Οι Αμερικανικοί Μετοχικοί Δείκτες στηρίζονται ψηλά λόγω των "υψηλών προσδοκιών" από τη νίκη Trump… Οι προσδοκίες βασίζονται σε μια προεκλογική ρητορική για επενδύσεις Υποδομών 500 δισ. $ και αύξηση δασμών σε εισαγωγές…

- Οι Ευρωπαϊκοί Μετοχικοί Δείκτες είναι αρκετά πιθανό ότι θα πιεσθούν λόγω μετατροπής μεγάλων ποσοτήτων αποταμιευτικών κεφαλαίων σε δολαριακές επενδύσεις, "πολιτικής αβεβαιότητας" και δυσκολιών εξορθολογισμού των ευρωπαϊκών τραπεζών….

- Το "υπερ-ανατιμημένο" Δολάριο αναστατώνει και τις Αγορές Εμπορευμάτων… Εάν δεν επικρατήσει εξορθολογισμός των ισοτιμιών με βάση τα πραγματικά οικονομικά δεδομένα είναι ενδεχόμενο η Ζήτηση ακριβότερων Εμπορευμάτων - υπολογισμένων σε δολαριακούς όρους - να υποχωρήσει στην Ευρώπη λόγω της υποτίμησης του Ευρώ…

- Μετά από μια απότομη μεγάλη αύξηση των Τιμών των περισσότερων Εμπορευμάτων αυτές έχουν αρχίσει να υποχωρούν στις Διεθνείς Αγορές…

- Ανησυχία στις Αγορές Εμπορευμάτων και για την επικείμενη αύξηση των Αμερικανικών Επιτοκίων, καθώς αυτή θα ανεβάσει το Κόστος του Χρήματος και πιθανόν να επιβραδύνει την Παγκόσμια Ανάπτυξη…

- Ισχυρή είναι η αβεβαιότητα και για την περαιτέρω πορεία των διεθνών τιμών του Πετρελαίου, καθώς οι προσπάθειες για επίτευξη μιας συμφωνίας των μελών του OPEC για αυτοπεριορισμό της Παραγωγής θα μπορούσε να ανεβάσει τις Τιμές μέχρι και στο επίπεδο των 55 δολ./βαρέλι…

- Ωστόσο, με δεδομένη την "υπερ-ανατίμηση" του Δολαρίου" μια πολύ μεγάλη αύξηση των δολαριακών τιμών του Αργού θα μπορούσε να οδηγήσει σε υποχώρηση των Ευρωπαϊκών Μετοχικών Δεικτών…

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ: Η "νίκη Trump" παραμένει κυρίαρχος οδηγός των αμερικανικών Μετοχικών Δεικτών επηρεάζοντας σε πολύ μεγάλο βαθμό και τους υπόλοιπους εκτός ΗΠΑ μεγάλους Δείκτες, αλλά και τις Αγορές Συναλλάγματος, Ομολογιών και Εμπορευμάτων… Εντούτοις, προς το παρόν, αυτή η "υπεραισιοδοξία" που εκδηλώνεται για περα  ιτέρω άνοδο των Μετοχών σε ακόμη πιο πολύ υψηλά επίπεδα δεν δικαιολογείται από την αύξηση των Επιτοκίων που θα επιβαρύνει τους ρυθμούς ανάπτυξης, αλλά και τη γενικότερη πορεία της Παγκόσμιας Οικονομίας…

Επιπλέον, "υπερ-ανατίμηση" εθνικού νομίσματος και ρεκόρ χρηματιστηριακών επιδόσεων δεν συμβαδίζουν με την οικονομική λογική…

Εν πάση περιπτώσει, μέσα στην τελευταία εβδομάδα κατεγράφησαν οι ακόλουθες μεταβολές Μετοχικών Δεικτών:

• Ο DJ 30 πέτυχε νέα, αλλά συγκρατημένη, εβδομαδιαία άνοδο με ποσοστό +0,15% μετά το ρεκόρ ανόδου τελευταίων ετών που εξασφάλισε την αμέσως προηγούμενη εβδομάδα με +5,34%...
• Ο Δείκτης S&P 500 πέτυχε νέα μεγάλη άνοδο +0,83% μετά από αυτήν του +3,75% την προηγούμενη εβδομάδα…
•  Νέο ρεκόρ κατέγραψε ο Russell 2000 (που περιλαμβάνει κυρίως μεσαίου μεγέθους επιχειρήσεις…) με νέα εβδομαδιαία άνοδο +2,60% μετά από το +10,22% που είχε πετύχει την αμέσως προηγούμενη εβδομάδα...

ΠΛΗΘΩΡΙΣΜΟΣ: Ο Ετήσιος Πληθωρισμός διαμορφώθηκε στο 1,6% τον Οκτώβριο από 1,5% τον αμέσως προηγούμενο μήνα. Είναι η μεγαλύτερη άνοδος του Πληθωρισμού από τον Οκτώβριο 2014 και δικαιολογεί πλέον μια αύξηση των Επιτοκίων…

ΑΕΠ: Το ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 0,7% στο τρίτο τρίμηνο 2016 έναντι του αμέσως προηγούμενου τριμήνου και υποδηλώνει επιτάχυνση της Ανάπτυξης αλλά και "υπερθέρμανση" της Οικονομίας…

ΟΙΚΟΔΟΜΕΣ: Οι εκδόσεις αδειών για νέες κατοικίες αυξήθηκαν κατά +0,3% τον Οκτώβριο 2016 από τον προηγούμενου μήνα, η μεγαλύτερη μηνιαία άνοδος από το Νοέμβριο 2015… Σημειωτέον ότι οι άδειες για μονοκατοικίες αυξήθηκαν κατά 2,7%.

Επίσης, η έναρξη κατασκευών νέων κατοικιών αυξήθηκε κατά …+25,5% τον Οκτώβριο 2016, η μεγαλύτερη από τον Αύγουστο 2007…

ΑΠΑΣΧΟΛΗΣΗ: Ο αριθμός των Αμερικανών που συμπλήρωσαν αιτήσεις για να τους δοθούν επιδόματα ανεργίας την εβδομάδα που έληξε στις 12 Νοεμβρίου 2016 περιορίσθηκε σε 235.000 έναντι εκτιμήσεων 254.000. Πρόκειται για τον χαμηλότερο αριθμό από το Νοέμβριο 1973…

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ:

Οι Ευρωπαϊκοί Δείκτες αυτή την περίοδο φαίνονται να επηρεάζονται από πολύ σημαντικούς παράγοντες:

1. "Μεγάλη ευφορία" ότι επωφελούνται βραχυχρόνια από τις ισχυρές ανοδικές τάσεις των Αμερικανικών Μετοχών.
2. Μεγάλη υποτίμηση του Ευρώ έναντι του Δολαρίου που καθιστά περισσότερο ανταγωνιστικές τις Ευρωπαϊκές εξαγωγικες εταιρείες.
3. "Αρνητική εικόνα" από το Δημοψήφισμα στην Ιταλία, αλλά και την αυξανόμενη Πολιτική Αβεβαιότητα για το μέλλον της Ευρωπαϊκής Ένωσης.
4. Μέτριες επιδόσεις στην Απασχόληση και στους ρυθμούς Ανάπτυξης, ενώ η άνοδος του Πληθωρισμού ενισχύεται από τα αυξημένα κόστη για εισαγωγές αργού πετρελαίου…

Μέσα σε αυτό το περιβάλλον της αβεβαιότητας - και για το μέλλον των εμπορικών και οικονομικών σχέσεων ΗΠΑ και Ευρωπαϊκής Ένωσης… - σημειώθηκαν οι ακόλουθες χρηματιστηριακές μεταβολές:

• Ο Δείκτης EUROSTOXX 50 είχε εβδομαδιαία άνοδο υποχώρηση -0,29% μετά από άνοδο +0,60% την προηγούμενη εβδομάδα.
• Ο DAX είχε μια ανεπαίσθητη μείωση σε εβδομαδιαίο επίπεδο -0,23% μετά από ένα υπερβολικό rebound με άνοδο +7,7%....
• Μέσα στη "γενική ευφορία ο CAC 40 πέτυχε μιαν άνοδο κατά +0,58% που δεν δικαιολογείται από τις τελευταίες επιδόσεις της Οικονομίας της Γαλλίας.
• Πλέον ευαίσθητος ο Ιταλικός Δείκτης FTSE MIB κατέγραψε εβδομαδιαίες απώλειες εβδομαδιαίες απώλειες -2,83%, ενώ σωρευτικά ανήλθαν σε -4,15% στον τελευταίο μήνα και -26,24% στο τελευταίο 12μηνο, η μεγαλύτερη μείωση που καταγράφεται σε ετήσιο επίπεδο μεταξύ των περισσότερο ανεπτυγμένων χωρών….

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗ: Το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν των χωρών της Ευρωζώνης αυξήθηκε κατά +0,3% στο τρίτο τρίμηνο 2016 του προηγούμενου - που είχε αύξηση επίσης 0,3% - ενώ σε ετήσιο επίπεδο η αύξηση ήταν 1,6%.

Στην ΕΕ των "28" η αύξηση του ΑΕΠ ήταν +0,4% στο τρίτο τρίμηνο 2016 έναντι του προηγούμενου - που είχε αύξηση επίσης +0,4% - ενώ σε ετήσια βάση η αύξηση ήταν +1,8%.

Συγκρίνοντας τις επιδόσεις αυτές των ΗΠΑ διαπιστώνεται ότι αυτές είχαν ταχύτερη ανάπτυξη από την Ευρωζώνη στο τρίτο τρίμηνο 2016, όχι όμως και σε ετήσια επίπεδα…

Συγκεκριμένα, το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν των ΗΠΑ αυξήθηκε εντυπωσιακά κατά 0,7% στο τρίτο τρίμηνο 2016 έναντι του προηγούμενου - που είχε αύξηση 0,4% - αλλά σε ετήσια βάση η αύξηση ήταν 1,5%...

Ωστόσο, παρά τις ελαφρά καλλίτερες επιδόσεις των ετήσιων αναπτυξιακών ρυθμών της Ευρωζώνης έναντι των ΗΠΑ, η πρώτη εξακολουθεί να εμφανίζει πολύ μεγάλη Ανεργία…

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΠΑΡΑΓΩΓΗ: Πτώση κατά -0,8% της Παραγωγής της Βιομηχανίας της Ευρωζώνης τον Σεπτέμβριο 2016 έναντι του Αυγούστου, που πέτυχε μηνιαία άνοδο +1,8%...Σε ετήσια βάση η Βιομηχανία της Ευρωζώνης πέτυχε συγκρατημένη άνοδο +1,2% τον Σεπτέμβριο έναντι ετήσιας αύξησης +2,2% τον Αύγουστο 2016…

ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ: Πλεόνασμα ρεκόρ 26,5 δισ. € πέτυχαν οι οικονομίες της Ευρωζώνης στις εμπορικές συναλλαγές τους στο 9μηνο Ιανουαρίου - Σεπτεμβρίου 2016…

Σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του 2015 το εξωτερικό εμπορικό πλεόνασμα της Ευρωζώνης αυξήθηκε κατά 6,3 δισ. €.

Οι επιδόσεις της Ευρωζώνης στις διεθνείς εμπορικές συναλλαγές συνέβαλαν στην αύξηση του ΑΕΠ, όχι όμως και στην αισθητή αύξηση της Απασχόλησης…

ΛΙΑΝΙΚΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ: "Απαισιοδοξία" εκφράζεται για την πορεία της Ευρωζώνης, καθώς υποχωρεί επιβραδύνεται η αύξηση του όγκου  λιανικών πωλήσεων που υποδηλώνει μείωση της Συνολικής Κατανάλωσης, κυριότερου παράγοντα αύξησης του ΑΕΠ…

Συγκεκριμένα, περιορίσθηκε στο +1,1% η ετήσια άνοδος τον Σεπτέμβριο 2016 του όγκου λιανικών πωλήσεων της Ευρωζώνης από +1,2% τον Αύγουστο και +2% τον Ιούλιο...
Διαπιστώνεται λοιπόν ότι, τα χαμηλά επιτόκια δεν μπορούν να στηρίξουν τις Επενδύσεις Αναδιάρθρωσης και την Ανταγωνιστικότητα της Ευρωπαϊκής Οικονομίας, αλλά πλέον και τις Καταναλωτικές Δαπάνες....

ΓΕΡΜΑΝΙΑ

ΕΜΠΟΡΙΚΟ ΠΛΕΟΝΑΣΜΑ: Πολύ εντυπωσιακές οι Επιδόσεις της Γερμανίας με ένα τεράστιο Εξωτερικό Εμπορικό Πλεόνασμα 197,0 δισ. € στο 9μηνο 2016 από 186,5 δισ. € στην αντίστοιχη περυσινή περίοδο…

ΓΑΛΛΙΑ

ΑΠΑΣΧΟΛΗΣΗ: Στο 10,0% η Ανεργία στο τρίτο τρίμηνο 2016 από 9,9% στο προηγούμενο τρίμηνο και 10,4% στο τρίτο τρίμηνο 2015.

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ: Έχει χάσει το δυναμισμό της η Αγορά της Βρετανίας λόγω της μεγάλης υποτίμησης της Στελίνας και οι θετικές ετήσιες αποδόσεις της κινούνται πλέον κοντά στα επίπεδα της Μετοχικής Αγοράς των ΗΠΑ…

Ο Δείκτης FTSE 100 είχε μια εβδομαδιαία άνοδο κατά +0,61% μετά από +1,14% την αμέσως προηγούμενη. Σε ετήσια βάση οι θετικές αποδόσεις έχουν πλέον περιορισθεί στο +6,83%...

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ: Η μεγάλη ανατίμηση του Δολαρίου έναντι του Γιεν συνέβαλε στην εκτίναξη της εβδομαδιαίας ανόδου του Nikkei 225 κατά 3,41% μετά από άνοδο +2,93% στην αμέσως προηγούμενη και σωρευτικά στον τελευταίο μήνα κατά …+5,70%!

Ωστόσο, ο Δείκτης Shanghai Comp. την τελευταία εβδομάδα κατέγραψε μικρή υποχώρηση -0.23% ύστερα από συνεχή άνοδο +2,26%, για τέταρτη κατά σειρά εβδομαδιαία άνοδο …

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ: Η "υπέρμετρη αισιοδοξία" που είχε προκαλέσει στην Αγορά Εμπορευμάτων η εκλογή Trump άρχισε να υποχωρεί (κυρίως στα βασικά μέταλλα), ενώ αντίθετα η συμφωνία για αυτοπεριορισμό της παραγωγής αργού πετρελαίου ανέβασε σημαντικά τις Ενεργειακές Τιμές.

Συγκεκριμένα, σ το τέλος της εβδομάδας σημειώθηκαν:

• Στα Μέταλλα: -133% (από +11,32%) ο Χαλκός, -3,26% (από +6,94%) το Νικέλιο και -2,82% (από …+23,18%) τα σιδηρομεταλλεύματα!
• Ο Άνθρακας μειώθηκε κατά - 4,62% μετά από αύξηση αυξήθηκε κατά +4,60%.
• Αναστροφή των πτωτικών τάσεων στο Αργό Πετρέλαιο με εβδομαδιαία άνοδο +4,92% μετά από υποχώρηση -2,2% την αμέσως προηγούμενη εβδομάδα…
  
  

Κυρίαρχο θέμα στις Αγορές η απόλυτη ενίσχυση του Δολαρίου που προκάλεσε σημαντικές απώλειες την τελευταία εβδομάδα κατά:

- 2,42% έναντι του Ευρώ,

- 2,44% έναντι της Στερλίνας,

- 3,75% έναντι του Γιεν !!!

Μόνο έναντι του Γουάν υποτιμήθηκε το Δολάριο,  αλλά ήδη το κινεζικό νόμισμα είχε αναπροσαρμόσει προς τα κάτω την ισοτιμία του προς το Δολάριο μέσα στον "ορυμαγδό" των εκλογών στις ΗΠΑ με απόφαση της Κεντρικής Τράπεζας της Κίνας για υποτίμηση του νομίσματος της χώρας προκειμένου να διατηρηθεί η διεθνής ανταγωνιστικότητα των κινεζικών επιχειρήσεων που πραγματοποιούν εξαγωγές…

ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ Ι

ΑΡΝΗΤΙΚΕΣ ΕΠΙΠΤΩΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΥΡΩΖΩΝΗ ΑΠΟ ΤΗΝ ΑΥΞΗΣΗ ΤΩΝ ΑΜΕΡΙΚΑΝΙΚΩΝ ΕΠΙΤΟΚΙΩΝ

- Βελτίωση της κερδοφορίας και ανταγωνιστικότητας των αμερικανικών τραπεζών έναντι των ευρωπαϊκών…

- Πτώση των τραπεζικών μετοχών στην Ευρώπη λόγω εκροών κεφαλαίων προς ΗΠΑ…

- Πιέσεις προς την ECB να αυξήσει και αυτή τα επιτόκια για βελτίωση αποδόσεων τραπεζών…

- Αύξηση του Ενεργειακού Κόστους στην Ευρωζώνη λόγω Ανατίμησης Δολαρίου…

- Αύξηση Πληθωρισμού στην Ευρώπη λόγω αυξημένου κόστους Εισαγωγών πρώτων υλών…

- Οι Ευρωπαϊκές Εταιρείες μπορεί να κερδίσουν όσες κάνουν εξαγωγές, αλλά παράλληλα θα έχουν και μείωση καθαρών εσόδων λόγω αύξησης Κόστους Παραγωγής…

- Θα βουλιάξουν ακόμη περισσότερο οι Ευρωομολογίες εάν δεν αναπροσαρμοσθούν τα Ευρωεπιτόκια…

ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ ΙΙ

ΠΟΛΥ ΥΨΗΛΕΣ ΟΙ ΠΡΟΣΔΟΚΙΕΣ ΤΩΝ ΑΜΕΡΙΚΑΝΩΝ "ΜΙΚΡΟΜΕΣΑΙΩΝ" ΑΠΟ ΤΗ "ΝΙΚΗ TRUMP"…

Επαρχία εναντίον της Wall Street!

Η "νίκη Trump" υποστηρίχθηκε από τις ελπίδες των μικρομεσαίων επιχειρηματιών και τραπεζιτών της επαρχίας για μια ουσιαστική Οικονομική Ανάκαμψη και Αναδιάρθρωση…

Η "εγκαταλελειμμένη" αμερικανική επαρχία πήρε τη revanche από τις "πλούσιες" Πολιτείες των California και New York…

Οι προσδοκίες της μικρομεσαίας τάξης των ΗΠΑ είναι οι εξής:

- Περισσότερο κλειστή η Αγορά των ΗΠΑ λόγω αύξησης δασμών κλπ στις εισαγωγές μεγαλύτερες δυνατότητες ανάπτυξης των Μικρομεσαίων Επιχειρήσεων…

- Περισσότερα κίνητρα για συγκεντροποιήσεις και Εξαγωγές - Συγχωνεύσεις Μικρομεσαίων Επιχειρήσεων προκειμένου να αντεπεξέλθουν σε ένα περιβάλλον με λιγότερους περιορισμούς και μεγαλύτερη κινητικότητα…

- Η αύξηση των Επιτοκίων θα αποτελέσει πρόσθετο κίνητρο για τις ΜΜΕ να προχωρήσουν σε συγκεντροποιήσεις για να αντιμετωπίσουν την αύξηση του μέσου κόστους του Χρήματος…

- Προσδοκίες για συνέχιση του ράλλι των εταιρειών που συμπεριλαμβάνονται στο Δείκτη Russell 2000 και κατά το 2017…

- Οι Ιδιοκτήτες Μικρομεσαίων Επιχειρήσεων προσδοκούν ότι θα αυξηθούν οι Αγοραίες Αξίες τους λόγω των περιοριστικών πολιτικών που θα λάβει η νέα Αμερικανική Διοίκηση για τις αθρόες Εισαγωγές από τρίτες - εκτός ΗΠΑ - χώρες…

- Πολύ μεγάλες ελπίδες έχουν οι Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις της "αμερικανικής επαρχίας" από τις γιγαντιαίες επενδύσεις που θα γίνουν για Έργα Υποδομών συνολικής αξίας 500 δισ. δολαρίων…

- Οι μεγάλες επενδύσεις υποδομών στις "περιθωριοποιημένες περιοχές" θα δημιουργήσουν σε αυτές νέα Εισοδήματα και πολλές θέσεις Απασχόλησης…

- Η προώθηση των καθετοποιήσεων και των οριζοντιοποιήσεων μεταξύ των βιομηχανιών μεσαίου μεγέθους αναμένεται να αυξήσει σημαντικά τις εργασίες των τραπεζών από το InvestmentBanking…

- Πολύ ισχυρές είναι οι προσδοκίες των μικρών τραπεζών στις ΗΠΑ ότι θα μπουν "φραγμοί" στην αθρόα επέκταση των πολύ μεγάλων τραπεζών σε όφελος των πρώτων…

- Το μερίδιο των περίπου 5.900 μικρών τοπικών τραπεζών στις καταθέσεις από το 40% το 2000 έχει πέσει κάτω από το 20% το 2016, επηρεάζοντας αρνητικά και την χρηματοδότηση μικρών τοπικών επιχειρήσεων…

Και το Μεγάλο Ερώτημα:

- Θα γίνουν Πραγματικότητα όλες αυτές οι Προσδοκίες της μικρομεσαίας τάξης της αμερικανικής επαρχίας;

Η Ιστορία θα το δείξει…

http://www.forumegi.gr/trends-marketindexes/